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【澳门威斯尼斯人娱乐网】财务公司助推实体经

发布时间:2019-09-18 19:42编辑:澳门威斯尼斯人娱乐网浏览(192)

    近年来,中国虚拟经济发展势头强劲,而作为国民经济核心和基础的实体经济则相对式微,面临“脱实向虚”的不利局面。

    随着利率市场化稳步推进,对金融机构首当其冲的影响是息差收窄,作为非银行金融机构的财务公司也不例外,而财务公司如何应对利率市场化,转变经营和增长方式,实现转型升级已成行业共识。

    企业集团内部财务公司的核心职能是充分发挥资金归集平台、资金结算平台、资金监控平台和金融服务平台的功能,促进集团优化资源配置,节约财务成本,保障资金安全,提高运行效率。

    日前,银监会非银部主任李伏安在中国财务公司协会2014年会员大会上表示,三年来,财务公司行业作为金融体系中的重要组成部分实现了快速发展,财务公司要突出创新驱动,推动发展模式转变。

    “财务公司在助推实体经济发展的过程中,可以起到很重要的作用。”全国政协常委、中油财务公司总经理兰云升说,振兴实体经济必须营造良好的环境,使企业家能一心一意地把企业创新发展放在重要位置,发挥好企业家的创新精神和工匠精神。

    据悉,财务公司此前主要以信贷规模、同业存款增长作为盈利模式,在全行业利润中,利息收入占比平均在80%以上。可以预见,利率市场化后,随着贷款收益下降、存款成本上升,财务公司的息差会越来越小。

    助力小微企业发展

    业内人士向《每日经济新闻》记者表示,财务公司应该紧跟市场化步伐,结合自身的优势主动出击。

    截至2016年底,全国共有财务公司236家,其中既有国企又有集团化的合作、合资、民营企业,服务的企业集团成员单位超过6万家,所属企业集团资产规模超过80万亿元,遍及能源电力、石油化工、航天军工、电子电器等国民经济骨干行业,分布于28个省市自治区。

    息差收窄倒逼转型

    “由于具有‘出身实业、服务实业’的天然特性,以及在企业集团内部特殊的功能定位,长期以来,财务公司在减少企业集团‘存贷双高’和货币资金闲置淤积、提升资金管理效率及效益等方面发挥了重要作用。”兰云升说,近两年来,国内经济增速下行压力加大,“三去一降一补”任务艰巨,实体产业发展面临巨大挑战,而财务公司在去杠杆、降成本中的独特作用得到凸显,并在支持小微企业发展中发挥了重要作用。

    前述业内人士向《每日经济新闻》记者表示,财务公司自出现以来,一直以信贷规模、同业存款增长为主要盈利模式,在全行业利润中,利息收入占比平均在80%以上。很明显,利率市场化之后,以前那种简单依赖规模扩张的模式,会随着贷款收益下降、存款成本上升而显得难以为继。

    一方面,财务公司通过加强集团资金集中管理,提高了资金周转速度和配置效率,降低了企业集团整体负债水平,同时通过下浮贷款利率在为集团成员企业控制财务成本中发挥了重要作用。

    “在利率市场化加速的情况下,财务公司想要获得进一步发展,就不能被政策推着走,而应主动出击,加速向市场化转型。”前述业内人士认为,利率市场化在给财务公司带来挑战的同时,更带来了转型的动力,可以倒逼财务公司在市场上实现弯道超车。

    2016年,财务公司全行业共发放贷款1.54万亿元,全部用于支持实体企业发展,为企业集团节约财务费用超过591亿元。

    某财务公司人士此前也向《每日经济新闻》记者表示,“利率市场化给财务公司开展债券发行承销、咨询顾问、结算清算等中间业务带来机遇。我们公司正在向以价值创造与资金需求来确定负债结构与规模的经营模式转变。”

    澳门威斯尼斯人娱乐网,另一方面,财务公司在助力产业链中的小微企业发展方面优势明显。财务公司以服务集团产业健康发展为出发点,依托核心企业地位,充分发挥企业集团内部金融机构的信息和管理优势,实现了风险可控下的产业链金融支持,改善了产业链上小微企业的融资环境,有力地促进了产业经济的健康良性发展。

    财务公司转型路径各不相同

    “2015年,财务公司支持小微企业资金1414亿元,涉及项目数量17526个,涉及单位20454家。”兰云升说,在大力支持产业链中小微企业的同时,财务公司不良资产余额和不良资产率实现逆势双降,2016年末不良贷款率仅为0.07%,远低于商业银行的1.74%。

    一方面,国企改革如火如荼,企业集团转型升级是大势所趋;另一方面,央企和国企财务公司在全行业占绝大多数。财务公司作为企业集团的“内部银行”,以服务集团为首要原则,随着企业集团战略调整和转型升级,财务公司的服务为满足集团需求,也要跟上企业集团的步伐,进行转型升级。

    财务公司发展面临三大挑战

    “财务公司相当于企业集团的毛,企业集团则是皮,皮之不存毛将焉附,所以要根据集团的特点确定财务公司的发展。”某财务公司总经理向《每日经济新闻》记者表示,由于财务公司背靠的企业集团所处行业不同,其转型升级的路径也有很大不同。

    在兰云升看来,目前,有一些政策制约了财务公司功能的充分发挥,主要包括以下几个方面。

    目前,钢铁行业已步入“微利时代”,传统的钢铁营销和贸易模式亟待转型升级。据了解,进军电子商务,打造钢铁电商生态圈,成为宝钢实施“从制造向服务”转型的重要战略举措。

    一是基础支付清算功能受限。“作为存款类金融机构,财务公司尚未获准加入人民银行支付清算系统。”兰云升说,依托各商业银行办理清算的现行模式,使得财务公司在为企业办理资金归集和资金结算的过程中,面临结算效率受损、资金占用增加、多通道对接银行管控风险加大等问题,影响了财务公司服务实体企业的质量和效益。

    宝钢财务公司相关人士表示,“宝钢电子商务产业的快速发展,对于财务公司而言,既是机遇更是挑战。财务公司紧跟集团发展战略,将金融功能与产业需求紧密结合,基于‘电商平台 产业链’的路径开展互联网金融服务。这是财务公司在互联网经济、利率市场化的时代大背景下,产融结合的角度,用互联网的手段,探索财务公司转型发展的新路。

    二是产业链金融政策力度不足。“目前财务公司全行业仅有5家试点企业可以开展延伸产业链金融服务,在全国推广的相关政策虽已印发但尚未落地,财务公司在支持产业链健康发展方面的作用发挥不充分。”兰云升认为,产业链试点政策规定,试点资格需根据监管评级每年进行调整,部分经营指标变化带来的评级波动可能会造成试点资格的收回,影响了财务公司产业链金融业务的延续性。

    上述宝钢财务公司人士介绍,财务公司为电商平台提供配套金融服务,借助信息技术和互联网思维,将支付和融资业务嵌入平台交易流程,沿产业链上下游延伸金融服务。已先后开展“宝付通”在线支付、“宝融通”在线融资服务以及“资源GO”平台在线票据贴现融资服务。

    三是宏观审慎评估体系(MPA)、贷款规模限制和结售汇规模限制等制约了财务公司功能的发挥。

    “财务公司开展产业链金融,大有可为,是财务公司实现转型发展的一个重要方式。”某业内人士表示。

    “与商业银行等金融机构面向社会公众吸存放贷的货币创造机制不同,财务公司的吸存放贷实质是企业集团自有资金的集中管理和调配机制。”兰云升说,其吸存资金全部来源于企业集团内部成员单位,在财务公司集中存放是为了更高效地投放给有资金需求的集团成员企业或产业链单位,从而提高资金配置效率,更好地服务集团和实体产业。同时,集团走出去和“一带一路”建设也迫切需要财务公司提供优质的结售汇服务。

    产业链业务具独特优势

    促进财务公司发挥更大效能

    2014年,银监会批准5家财务公司试点延伸产业链金融服务。北汽财务公司、格力财务公司等榜上有名。

    目前,监管部门对财务公司采用与其他金融机构一样的MPA指标体系等监管政策,对财务公司广义信贷和委托贷款增速比照广义货币供应量增速进行控制,对贷款规模和结售汇规模进行限制并做压减,在一定程度上制约了其资金集中和内部资金调剂的功能发挥,也限制了其服务实体经济的能力。

    北汽财务公司相关人士介绍,公司以此为契机,针对集团内部及外部零部件企业资金缺乏的情况,设计了供应链金融产品——“财票通”和“财保通”,探索多样化的金融服务手段,促进产业链协调发展。

    为此,兰云升提出3点建议。

    格力集团对格力财务公司延伸产业链服务给予极大的支持,将这项工作定位为公司战略。其财务公司相关人士表示,这使得格力财务公司可以依托格力电器的核心地位,借助其在产业链上物流、商品流、信息流的管理与控制,通过资金的封闭运行,有效推进延伸产业链金融服务。

    一是建议相关部门加快推动符合条件的财务公司接入人民银行支付清算系统,为提高企业集团资金结算效率提供良好的政策环境和基础设施保障。

    前述业内人士表示,财务公司产业链金融业务虽然比商业银行开展得晚,但具有商业银行不可比的诸多独特竞争优势,如出身实业、信息更为对称、协同更为顺畅等。

    二是建议相关部门完善MPA指标体系,对财务公司实施差别化的评价标准。相关部门不应对财务公司贷款规模和结售汇规模加以限制,而应宏观指导,由财务公司根据企业集团真实需要自主申报信贷规模和结售汇规模,并报相关职能管理及监管部门。

    “以某电力能源集团为例,其在主营货物购销环节和基建工程物资采购环节每年的交易规模分别高达近万亿元和逾千亿元,由此形成的应收应付账款余额也在数千亿元规模。这些交易,一部分属于成员之间的交易,两头都在内,一部分交易一头在内、一头在外。在数量庞大的上下游客户中,不少是中小微企业。这些企业主体信用评级通常不高,但因与该电力能源集团等核心企业交易,相关交易债项评级却可以借助该电力能源集团的高信用评级,实现信用分享。”前述业内人士表示。

    三是建议监管部门进一步放宽产业链金融业务管制,开放财务公司与集团紧密性客户之间的票据融资、保理业务、买方信贷、消费金融、管理咨询等业务。

    另外,近年来,随着我国石油进口依存度不断攀升,“走出去”掌控更多海外油气资源,成为国内油企特别是石油央企保障国家能源安全的责任之一。

    对于已批准开办产业链金融业务的公司,如无重大风险违规事项,产业链业务范围不予调整,无需按年确认业务资质。

    中油财务公司相关人士介绍,随着中石油集团提出要建设综合性国际能源公司,海外业务由此进入快速发展通道,而海外业务的快速扩张需要强有力的资金保障,特别是建立低成本、多渠道、高效率的融资体系,成为中油财务公司的首要考虑。

    “财务公司是发挥资金效益最大化的平台。同时,效率和效益最大化是企业的自我追求,更是市场有效配置资金资源的重要方式。”兰云升说。

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