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财务公司亟待转型,财务公司需向产融结合转型

发布时间:2019-10-16 18:31编辑:澳门威斯尼斯人娱乐网浏览(162)

    随着利率市场化稳步推进,对金融机构首当其冲的影响是息差收窄,作为非银行金融机构的财务公司也不例外,而财务公司如何应对利率市场化,转变经营和增长方式,实现转型升级已成行业共识。

    中国财务公司协会近日发布的数据显示,我国财务公司利息收入占财务公司全行业利润的平均比例已经达到80%。

    日前,银监会非银部主任李伏安在中国财务公司协会2014年会员大会上表示,三年来,财务公司行业作为金融体系中的重要组成部分实现了快速发展,财务公司要突出创新驱动,推动发展模式转变。

    这意味着,随着利率市场化改革的进一步推进,财务公司传统的以息差为主要利润来源的业务增长点将被进一步压缩。

    据悉,财务公司此前主要以信贷规模、同业存款增长作为盈利模式,在全行业利润中,利息收入占比平均在80%以上。可以预见,利率市场化后,随着贷款收益下降、存款成本上升,财务公司的息差会越来越小。

    中国银监会非银行金融机构部主任李伏安此前在中国财务公司协会2014年会员大会上表示,3年来,财务公司行业作为金融体系中的重要组成部分实现了快速发展,财务公司要突出创新驱动,推动发展模式转变。

    业内人士向《每日经济新闻》记者表示,财务公司应该紧跟市场化步伐,结合自身的优势主动出击。

    看来,财务公司到了必须转型的时候了。

    息差收窄倒逼转型

    我国财务公司的发展源于大型企业集团的内部财务管理需求和对成员企业的金融服务需求。

    前述业内人士向《每日经济新闻》记者表示,财务公司自出现以来,一直以信贷规模、同业存款增长为主要盈利模式,在全行业利润中,利息收入占比平均在80%以上。很明显,利率市场化之后,以前那种简单依赖规模扩张的模式,会随着贷款收益下降、存款成本上升而显得难以为继。

    近10年以来,财务公司的数量呈现出井喷式的增长,并且在国家整体经济金融活动中发挥了非常重要的作用。

    “在利率市场化加速的情况下,财务公司想要获得进一步发展,就不能被政策推着走,而应主动出击,加速向市场化转型。”前述业内人士认为,利率市场化在给财务公司带来挑战的同时,更带来了转型的动力,可以倒逼财务公司在市场上实现弯道超车。

    银监会最新数据显示,截至2014年末,财务公司数量达196家,行业表内外资产总计5.37万亿元,净利润534.3亿元,涵盖了能源电力、航天航空、石油化工、钢铁冶金、机械制造、汽车、电子电器等关系国计民生的基础产业和各个重要领域的20多个行业。

    某财务公司人士此前也向《每日经济新闻》记者表示,“利率市场化给财务公司开展债券发行承销、咨询顾问、结算清算等中间业务带来机遇。我们公司正在向以价值创造与资金需求来确定负债结构与规模的经营模式转变。”

    澳门威斯尼斯人娱乐网,这些财务公司成为企业集团与商业银行等金融机构的桥梁与纽带,它们可以以更准确的时间、更低的成本拆入资金,缓解融资压力,解决企业集团燃眉之急,支持项目建设和成员单位的发展。

    财务公司转型路径各不相同

    因为独立性较强,专业化程度较高,并且资源配置效果最佳等优势,也使得财务公司成为大型企业集团优化资金管理的首选。

    一方面,国企改革如火如荼,企业集团转型升级是大势所趋;另一方面,央企和国企财务公司在全行业占绝大多数。财务公司作为企业集团的“内部银行”,以服务集团为首要原则,随着企业集团战略调整和转型升级,财务公司的服务为满足集团需求,也要跟上企业集团的步伐,进行转型升级。

    但是,席卷全球的金融风暴尚未消散,国际金融市场波动仍在加剧,国内经济增长放缓等诸多外部环境因素给财务公司的发展带来了挑战。同时,网络、技术、金融工具的快速发展都在冲击着财务公司的传统经营模式。

    “财务公司相当于企业集团的毛,企业集团则是皮,皮之不存毛将焉附,所以要根据集团的特点确定财务公司的发展。”某财务公司总经理向《每日经济新闻》记者表示,由于财务公司背靠的企业集团所处行业不同,其转型升级的路径也有很大不同。

    财务公司在近年来业务种类以及范围上的创新存在一定的停滞,这也使得财务公司在整合企业集团资金使用效率和效益上的效果大打折扣,企业集团最初成立财务公司的多种复合型的目的没有达到。

    目前,钢铁行业已步入“微利时代”,传统的钢铁营销和贸易模式亟待转型升级。据了解,进军电子商务,打造钢铁电商生态圈,成为宝钢实施“从制造向服务”转型的重要战略举措。

    也就是说,财务公司亟需进一步转型才能适应经济新常态下的新一轮发展。我们看到,实际上已经有部分企业的财务公司迈出了转型的步伐。有部分财务公司已经开始以外汇业务、兼并重组、财务顾问等新型创新业务为新的利润增长点;有部分财务公司将注意力转向产业链融资以及互联网金融。以宝钢、格力为首的一批财务公司已经在这两方面开始探索。

    宝钢财务公司相关人士表示,“宝钢电子商务产业的快速发展,对于财务公司而言,既是机遇更是挑战。财务公司紧跟集团发展战略,将金融功能与产业需求紧密结合,基于‘电商平台 产业链’的路径开展互联网金融服务。这是财务公司在互联网经济、利率市场化的时代大背景下,产融结合的角度,用互联网的手段,探索财务公司转型发展的新路。

    尤其是产业链融资,银监会此前表示将在2015年大力支持和探索扩大财务公司产业链融资,把握好产业链融资的原则,将产业链融资培养成为我国大企业集团在国际、国内两个市场上的竞争优势;同时注重以精细化管理促进财务公司服务能力、服务水平、服务效率的提升,以自身的服务优势和产品优势赢得资金集中度的提升。

    上述宝钢财务公司人士介绍,财务公司为电商平台提供配套金融服务,借助信息技术和互联网思维,将支付和融资业务嵌入平台交易流程,沿产业链上下游延伸金融服务。已先后开展“宝付通”在线支付、“宝融通”在线融资服务以及“资源GO”平台在线票据贴现融资服务。

    不难看出,未来财务公司发展的大方向是产融结合,这对财务公司来说,其重要作用不仅仅是将企业集团的资金更好集中在一起,更重要的是能够将集中起来的资金用得更有效益。如何能够将资金发挥出最佳的效果,建立起低成本、多渠道、高效率的融资体系,是财务公司未来转型过程中最需要破解的命题。

    “财务公司开展产业链金融,大有可为,是财务公司实现转型发展的一个重要方式。”某业内人士表示。

    与之相对应的是,财务公司自身的治理结构和机制或将需要根据当前形势做出一定的改变。

    产业链业务具独特优势

    随着党的十八届三中全会释放出来的改革红利进一步发挥作用,市场在资源配置中的决定性作用日益凸显,这也就意味着,财务公司在突破了传统的业务范围和类型的同时,必须将自身的治理结构进一步导向现代化。银监会在逐步放开财务公司混业经营的限制,借鉴国外先进的金融管理经验,引入多种所有制形式的治理结构将成为财务公司接下来组织架构转变的一种选择。

    2014年,银监会批准5家财务公司试点延伸产业链金融服务。北汽财务公司、格力财务公司等榜上有名。

    北汽财务公司相关人士介绍,公司以此为契机,针对集团内部及外部零部件企业资金缺乏的情况,设计了供应链金融产品——“财票通”和“财保通”,探索多样化的金融服务手段,促进产业链协调发展。

    格力集团对格力财务公司延伸产业链服务给予极大的支持,将这项工作定位为公司战略。其财务公司相关人士表示,这使得格力财务公司可以依托格力电器的核心地位,借助其在产业链上物流、商品流、信息流的管理与控制,通过资金的封闭运行,有效推进延伸产业链金融服务。

    前述业内人士表示,财务公司产业链金融业务虽然比商业银行开展得晚,但具有商业银行不可比的诸多独特竞争优势,如出身实业、信息更为对称、协同更为顺畅等。

    “以某电力能源集团为例,其在主营货物购销环节和基建工程物资采购环节每年的交易规模分别高达近万亿元和逾千亿元,由此形成的应收应付账款余额也在数千亿元规模。这些交易,一部分属于成员之间的交易,两头都在内,一部分交易一头在内、一头在外。在数量庞大的上下游客户中,不少是中小微企业。这些企业主体信用评级通常不高,但因与该电力能源集团等核心企业交易,相关交易债项评级却可以借助该电力能源集团的高信用评级,实现信用分享。”前述业内人士表示。

    另外,近年来,随着我国石油进口依存度不断攀升,“走出去”掌控更多海外油气资源,成为国内油企特别是石油央企保障国家能源安全的责任之一。

    中油财务公司相关人士介绍,随着中石油集团提出要建设综合性国际能源公司,海外业务由此进入快速发展通道,而海外业务的快速扩张需要强有力的资金保障,特别是建立低成本、多渠道、高效率的融资体系,成为中油财务公司的首要考虑。

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